Банк России в ходе мониторинга организованных торгов выявил сделки, систематически заключаемые участниками торгов по схеме, получившей название «switch». При определенных условиях использование данной схемы может являться нарушением Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ«О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулировании рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Схема «switch» предполагает переход финансовых инструментов из владения одного лица к другому через промежуточное лицо в результате заключения пары или серии сделок купли-продажи. При этом цены в сериях таких сделок отличаются незначительно. Разница в них обеспечивает возмещение издержек промежуточного лица на проведение операций и может включать в себя его комиссию за предоставляемую услугу. Сделки по данной схеме могут заключаться как в один день, так и с разницей в несколько дней в случае, если ликвидность финансового инструмента позволяет сторонам полагать, что при заключении всех сделок с промежуточным участником цены будут находиться на одном том же уровне. Характер и обстоятельства совершения данных сделок свидетельствуют о наличии предварительного соглашения между сторонами сделок. О каких финансовых инструментах идет речь, регулятор не сообщил. Серии сделок, заключаемых по схеме «switch», в случае, если хотя бы одна из них заключена на основании заявок, адресованных всем участникам организованных торгов, могут быть квалифицированы как манипулирование рынком в соответствии с п. 2 ч. 1 ст. 5 Закона. Данная схема может быть использована в том числе с целью сокрытия конфликта интересов в обход закона, при злоупотреблении правом, мошенничестве и т.п., предупредил регулятор. «Switch» - разгрузка ликвидности, сделки осуществляемые между банками без экономической выгоды. Это необходимо, чтобы разгрузить лимиты на одно имя и внести их на другое. По сути, технические сделки. Обычно это делается через РПС. Однако в этот раз ЦБ РФ обнаружил, что одну часть сделки делали через РПС, а вторую через стакан. Вероятно, это делается, чтобы обойти систему риск-менеджмента в виде технического ограничения лимитов на оборот между банками, в стакане нет этого лимитирования при сделках с посредником. Кроме того, часть профучастников может сознательно специализироваться на сделках «switch», получая с них свою «комиссию». Вероятно, после предупреждения регулятора объем сделок «switch» может сократиться. Профучастники признают, что это достаточно распространенная практика, которая не понравилась Банку России. Оригинал